WIRD co to za wskaźnik i czy może zastąpić WIBOR?
Jest to zupełnie nowy indeks transakcyjny stworzony przez GPW Benchmark, który określa średnie oprocentowanie transakcji depozytowych zawieranych przez instytucje kredytowe, instytucje finansowe oraz duże przedsiębiorstwa. Wskaźnik WIRD, który mógłby zastąpić WIBOR, jest oparty na oprocentowaniu depozytów overnight. Takie wskaźniki zwykle są niższe od stawek opartych na rynku międzybankowym – powiedział w środę PAP prezes GPW Benchmark Zbigniew Minda.
Jest od dawna krytykowany, ponieważ oceniany jest jako nieobiektywny. Wśród głosów można usłyszeć, że jest wyznaczany nieuczciwie dla uczestników obrotu, w tym przede wszystkim dla konsumentów posiadających kredyt hipoteczny ze zmienną stopą procentową. Wynika to z tego, iż jest oparty na danych deklarowanych przez placówki bankowe. Rynek podmiotów profesjonalnych posiada możliwość zbudowania instrumentów pozwalających na kreowanie krzywych terminowych uwzględniających oczekiwania, co obserwujemy także na rynkach zagranicznych.
Jak wynika z naszych obliczeń, skorzystanie z kredytu hipotecznego z WIRON zapewnia oszczędności na miesięcznej racie około 125 zł. W naszych obliczeniach wzięliśmy pod uwagę aktualne Forex: Forex Markets – Trading International wartości WIRD, WIRF i WRR oraz WIBOR® 3M, dane wykorzystane do obliczeń były aktualne w dniu 20 maja 2022 roku. Aktualne notowania WIRF na GPW Benchmark wskazują, że na dzień 2 marca 2023 roku wartość tego indeksu wyniosła 6,974%. Administrator zaprezentuje podsumowanie i wyniki konsultacji na stronie internetowej w połowie czerwca 2022 roku. Oba wskaźniki różnią się natomiast konstrukcją i sposobem obliczania, a przez to także ryzykiem.
Nowy prezes i nowa strategia państwowego banku
Jego oferta pojawiła się w czerwcu 2023 roku i cieszy się dużym zainteresowaniem ze względu na niskie oprocentowanie. Jest ono oparte na WIRON 1 Stopa Składana oraz marży. Dla porównania, wskaźnik WIBOR 3M stosowany dzisiaj w wielu umowach o kredyt hipoteczny, od jesieni 2023 roku do dzisiaj utrzymuje się na niemal stałym poziomie około 5,85 proc. Różnica między WIRON a WIBOR® zatem znacznie zmalała.
Prezes GPW Benchmark: wskaźnik WIRD, który może zastąpić WIBOR, jest oparty na stopach depozytów overnight
Dokument prezentuje jednak kilka kluczowych elementów związanych z budowaniem takich indeksów w oparciu o metodykę odmienną w stosunku do koncepcji wskaźników typu IBOR. W przypadku WIBOR-u dla depozytów overnight (rodzaj krótkoterminowych Znani handlowcy depozytów zakładanych na jeden dzień) wynosi obecnie 5,05 proc., zaś stawka WIRD jest na poziomie 4,68 proc. Takie wyrównanie poziomu obu wskaźników na pewno nastąpi, jeśli dojdzie do skutku ostateczna zmiana WIBORu na WIRON. Wynika to z europejskich przepisów, zgodnie z którymi do nowej stawki referencyjnej będzie musiał być doliczony spread korygujący, który wyrówna różnice między wskaźnikami. Jak już wspomnieliśmy, obecnie tylko jeden bank oferuje kredyt hipoteczny z WIRON i jest to ING Bank Śląski.
WIRD, WIRF, WRR – GPW Benchmark rozpoczyna publiczne konsultacje nowych wskaźników stopy procentowej
Zgodnie z unijnymi regulacjami rząd przy jego wprowadzeniu będzie musiał bowiem zastosować tzw. Spread korygujący (kompensacyjny), który sprawi, że ekonomiczna wartość umów kredytowych pozostanie na podobnym poziomie jak wcześniej. WIRD od 2023 roku zostanie zamiennikiem dla stawki WIBOR® i będzie zastosowany w obecnych umowach kredytowych. Wskaźnikiem alternatywnym dla WIBOR® może stać się także indeks WIRF lub WRR, czyli pozostałe dwa wskaźniki transakcyjne stworzone przez GPW Benchmark. WIRD, WIRF i WRR to nowe wskaźniki transakcyjne, które zostały zaproponowane przez GPW Benchmark jako potencjalne zamienniki WIBOR®. Poniżej wyjaśniamy, czym się charakteryzują i ile wynoszą.
Dotyczyłoby to jednak wyłącznie obecnych kredytobiorców, ponieważ nowe kredyty hipoteczne udzielane byłyby bez spreadu. Z naszych wyliczeń wynika, że najkorzystniejszy dla kredytobiorców byłby wskaźnik WIRD. Gdyby już dzisiaj zastąpił WIBOR®, osoba spłacająca kredyt o parametrach z naszego przykładu płaciłaby raty niższe o 363 zł.
Mówi on zatem o koszcie pozyskania pieniądza na rynku, ale co ważne, bierze pod uwagę wyłącznie transakcje depozytów niezabezpieczonych o terminie zapadalności O/N (overnight). GPW Benchmark zaproponowało go właśnie jako jeden ze wskaźników, na podstawie którego liczone miałoby być oprocentowanie kredytów (dwa pozostałe to WIRF – Warszawski Indeks Rynku Finansowego oraz WRR 0 Warsaw Repo Rate). Prezentujemy to na poniższym wykresie, który pokazuje, jak zmieniał się w ostatnim roku WIRON 1M Stopa składana, czyli wskaźnik wykorzystywany do wyznaczania oprocentowania kredytów hipotecznych. Indeks O/N może być niższy nawet o 1.5 – 2 punkty procentowe w stosunku do stosowanych powszechnie na rynku wskaźników terminowych. Ponadto zamiennik powinien mieć dostosowaną strukturę terminową – czyli indeks O/N musi zostać rozszerzony o możliwość wykreowania wartości terminowej. Reforma nabiera tempa, dotychczasowe działania zostały podjęte zgodnie z planem (ustawa umożliwiająca reformę, powołanie Narodowej Grupy Roboczej ds. Reformy Wskaźnika Referencyjnego oraz wybór nowego wskaźnika).
Analizując to na chłodno, można stwierdzić, że WIRD będzie stawką „sprawiedliwą” zarówno dla posiadaczy wolnych zasobów gotówki, jak i posiadaczy kredytów. Rynku referencyjnego, którego pomiar jest celem Administratora. GPW Benchmark (GPWB) jako Administrator prowadziła z przedstawicielami sektora bankowego oraz instytucji publicznych prace dotyczące możliwości rozwoju rodziny wskaźników referencyjnych stopy procentowej w Polsce już od 2018 roku. Odpowiednie rozpoznanie kluczowych elementów metody opracowywania Stawek Referencyjnych oraz adekwatne zdefiniowanie alternatywnych sposobów pomiaru rynku pieniężnego, wraz z oceną zakresu informacyjnego segmentów, które na ten rynek się składają.
- Zajmuje się tym Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds.
- Staramy się tworzyć indeksy, które w sposób wiarygodny i reprezentatywny mierzą różne segmenty rynku finansowego.
- Prezentujemy to na poniższym wykresie, który pokazuje, jak zmieniał się w ostatnim roku WIRON 1M Stopa składana, czyli wskaźnik wykorzystywany do wyznaczania oprocentowania kredytów hipotecznych.
- Maksimum wolumenowe jest corocznie aktualizowane w celu – jak jest napisane na stronie GPW Benchmark – utrzymania adekwatności w stosunku do tendencji rynkowych.
- To oznacza, że co miesiąc aktualizowany jest harmonogram spłat kredytu oraz wysokość kolejnych rat.
- Zgodnie z rządowym projektem ustawy mającej na celu wsparcie kredytobiorców – który trafił do Sejmu – banki muszą się przygotować, aby od 2023 r.
Przypomnijmy, że 7 lipca 2022 została uchwalona, a 29 lipca weszła w życie, Ustawa o finansowaniu społecznościowym firm i wspieraniu pożyczkobiorców. Paragrafy określające możliwość zaprzestania wyznaczania i stosowania wskaźnika WIBOR. W następstwie jej ogłoszenia, Komisja Nadzoru Finansowego w dniu 13 lipca powołała Narodową Grupę Roboczą ds.
Nowy wskaźnik referencyjny stopy procentowej może zacząć obowiązywać już od 2023 roku. Możliwe jest, że przez pewien czas WIBOR i WIRD będą stosowane równolegle – twierdzą eksperci z Deloitte. Trzeba wiedzieć, że wybór wskaźnika zastępującego WIBOR to dopiero początek Inicjatywa Zdecentralizowanego Finansowania (DeFi) – Wiadomości handlowe na żywo długiego i dość skomplikowanego procesu podzielonego na wiele etapów. Mimo to, pierwszych produktów opartych o nowy wskaźnik można się spodziewać już na początku 2023 roku.
